2012/5/1 16:08

8月17日，太子奶“重整計(jì)劃”最后提交日，太子奶破產(chǎn)重整管理人、北京德恒律師事務(wù)所匆匆遞交方案，太子奶暫時擺脫破產(chǎn)清算命運(yùn)，迎來一線生機(jī)。

8月15日，李途純案二次送檢被否，太子奶創(chuàng)始人李途純被控三大罪因證據(jù)不足，湖南司法會商，發(fā)回株洲市公安再行補(bǔ)充偵查。

撲朔迷離的故事并未謝幕。

歷經(jīng)3年劫難的民營企業(yè)走向未定，創(chuàng)始人李途純深陷囹圄436天，托管公司董事長、政府官員文迪波鋃鐺被“押”，交錯復(fù)雜的利益拼圖遠(yuǎn)比尚無定論的重整草案引人入目。

重組背后的交易

“目前的草案還需株洲市中級人民法院確定，15天后召開債權(quán)人會議通過才能生效，也只能到時才能公布方案詳情?！北本┑潞懵蓭熓聞?wù)所律師陳建宏表示，不管怎樣，戰(zhàn)略投資者加大投入，做大做強(qiáng)太子奶品牌的方向不會變。

與此同時，戰(zhàn)略投資意愿極強(qiáng)的新華聯(lián)集團(tuán)董事局主席傅軍否認(rèn)了外界評價新華聯(lián)只看重太子奶資產(chǎn)中價值最大的土地資產(chǎn)的說法，“如果我們要拿地，可以有比這更優(yōu)厚的條件?！彼f，“十多天后大家可以看到更多的東西?！?/P>

“不管新華聯(lián)是否只看重太子奶的土地價值，其投資太子奶的門檻都不會太高。”一位接近太子奶重整方案的核心人士向《中國經(jīng)營報(bào)(微博)》記者表示，高科奶業(yè)已經(jīng)成為株洲市政府內(nèi)定的太子奶重整接盤者，戰(zhàn)略投資者只能是通過注入資金控股高科奶業(yè)而進(jìn)入。

此前的6月，管理人北京德恒律師事務(wù)所曾在太子奶重整第二輪招商時表示，戰(zhàn)略投資者進(jìn)入的門檻是5000萬元人民幣，“當(dāng)時文迪波和高科奶業(yè)的投資者宮浩都曾私下承諾各投入5000萬元，但最終這筆錢都沒有到位，為了在重整大限之前找到戰(zhàn)略投資者，管理人曾想到了李途純當(dāng)初力主引進(jìn)的方正集團(tuán)，被李方否定后，才匆忙找上了新華聯(lián)?！敝槿耸勘硎尽?/P>

經(jīng)株洲當(dāng)?shù)厝耸坎樽C，宮浩系北京商絡(luò)和上海明觀兩家公司幕后控制人，善以極低的代價從企業(yè)破產(chǎn)中獲利，當(dāng)年與仰融導(dǎo)演的華晨案便是其經(jīng)典之作。

北京商絡(luò)、上海明觀作為高科奶業(yè)引入的第一輪投資者，共計(jì)持有高科奶業(yè)62.5%股份，而工商注冊信息顯示，變身民企后的高科奶業(yè)注冊資本金為3200萬元。

“株洲政府當(dāng)初投資1億元成立了高科奶業(yè)托管太子奶，經(jīng)歷兩年多波折，這筆資金已花費(fèi)殆盡，北京商絡(luò)和上海明觀也只有2000萬元投入，因此新的投資者只需1億元左右的投入就可獲得高科奶業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)撬動太子奶重整的目的。”上述人士表示，戰(zhàn)略投資者以很小的投入就可以撬動太子奶30億元的有形資產(chǎn)和20億元的無形資產(chǎn)。

不僅如此，“如果新華聯(lián)僅僅看重太子奶本身的土地顯然是不明智的，太子奶所有土地幾乎都是工業(yè)用地，要變更為商住用地，很多審批權(quán)都在省上?！敝曛蕻?dāng)?shù)厝耸客嘎叮氯A聯(lián)董事局主席傅軍和文迪波及株洲市政府主要官員較為熟絡(luò)，而新華聯(lián)一旦入主太子奶成功，由于幫助地方政府解決了棘手的問題，很可能從株洲的其他投資中獲益。

記者調(diào)查顯示，新華聯(lián)在株洲投資近百億，涉及房地產(chǎn)和藥業(yè)等領(lǐng)域，其中僅在株洲云龍示范區(qū)的新華聯(lián)歐洲風(fēng)情小鎮(zhèn)投資就達(dá)40億元。

債務(wù)剝離考

那么壓垮太子奶的巨大債務(wù)又將何去何從呢？

“截至2011年8月4日，管理人共收到1760份債權(quán)申報(bào)材料，申報(bào)債權(quán)總額為56億元。經(jīng)管理人幾個月的甄別核查并報(bào)株洲市中院裁定，確認(rèn)債權(quán)金額12億元，預(yù)留債權(quán)金額17億元?！标惤ê晖嘎?。

其29億元的債務(wù)預(yù)計(jì)與李途純之前說述基本一致。

“如果重整計(jì)劃一旦通過，確權(quán)債務(wù)肯定將通過剝離太子奶資產(chǎn)進(jìn)行處置?！碧幽讨貞c一位債權(quán)人代理律師向記者分析，按照他們的估算，太子奶株洲三家工廠的土地、廠房、生產(chǎn)線等有形資產(chǎn)價值至少超過20億元，而李途純的估算是這些資產(chǎn)超過30億元加上無形資產(chǎn)20億元，“剝離處置后還掉確定債權(quán)，還將所余較豐，即使還掉預(yù)留債權(quán)還將有結(jié)余?！?/P>

賬目初算，這也印證了市場揣測：李途純案近1年零3個月仍被檢察院認(rèn)定達(dá)不成起訴條件，退回公安繼續(xù)羈押偵查，身患重癥也不準(zhǔn)保外就醫(yī)，就是要控制他對資產(chǎn)處置的抵觸和發(fā)言機(jī)會，最終截止日期時才匆匆交上重整計(jì)劃的管理人也在為破產(chǎn)或者變相破產(chǎn)拖延時間。

“我們已得到通知，可能會被邀請參加第二次債權(quán)人大會，但具體時間和內(nèi)容都沒確定。”上述債權(quán)人代理律師表示，“不管重整方案怎樣，我們只希望拿到錢?！?/P>

8個月前的那場債權(quán)人會議仍讓眾多債權(quán)人深感無奈?！爸曛拚鰟?000多名警力，債權(quán)人會議上我們并沒有發(fā)言機(jī)會，也許第二次也是他們說怎么辦就怎么辦。”一位債權(quán)人表達(dá)了他對太子奶重整方案中債務(wù)剝離的擔(dān)憂。